许多分析师预计央行将把通胀预期上调至2.0%，但不确定面对债券市场压力，央行是否最终会放弃收益率曲线控制。

EIA还预计OPEC+的产量削减将持续到2024年底，并抵消非OPEC国家的产量增长预计2023年布伦特价格为83.99美元/桶，此前预期为84.09美元/桶。

该报告预计2023年美国原油产量为1290万桶/日，此前预期为1292万桶/日。卡什卡利表示，现在宣布战胜通胀还为时过早，美元走强，可能会导致石油需求对进口商来说更加昂贵，从而损害石油需求。对中国炼油厂活动的最新预测显示，预计整个11月和12月的产量将下降，从而给价格带来进一步的下行压力。作为世界上最大的石油消费国，中国10月份原油进口增长强劲，但商品和服务出口总额的收缩速度快于预期。同时，该报告预计2023年WTI原油价格为79.41美元/桶，此前预期为79.59美元/桶。

预计2024年WTI原油价格为89.24美元/桶，此前预期为90.91美元/桶。投资者对全球利率见顶的希望消退也有助于提振美元，从近期低点开始，使石油对其他货币的持有者来说更加昂贵。值得记住的是，预测并不是一成不变的，尤其是当涉及到不同来源的能源需求时，但我们有理由预计，高企的液化天然气价格将给欧洲的需求带来自然上限。

在过去一年左右的时间里，德国已经安装了三个浮式液化天然气进口终端，目前正在建设另外三个。目前，天然气库存处于历史最高水平。德国和其他欧盟成员国签署了长期液化天然气供应合同，超出了2050年的净零目标，表明能源需求的现实方法与理想主义的能源转型目标。这也是欧盟不顾与俄乌冲突断或储存损失的威胁，仍在乌克兰储存天然气的原因。

当然，这对欧盟来说是个好消息，但这里有一个问题：即使100%的储存能力也不能保证整个冬天的供应，因此所有这些液化天然气油轮都将在本月和可能下个月抵达。然而，完成交易的公司知道，希望和实际实现之间存在很大差异，而完全的天然气独立似乎不在后者之列。

原因是全球液化天然气市场吃紧。这使得它们超越了欧盟2050年的净零排放目标。其中包括三艘载有液化天然气的俄罗斯船只，尽管欧盟宣布放弃了俄罗斯的碳氢化合物。支持转型的智库能源经济与金融分析研究所(Institute for Energy Economics and Financial Analysis)在最近的一份报告中表示，欧盟正在过度建设液化天然气进口能力。

问题是，在任何有意义的时期内，没有一个欧盟成员国的存储容量能满足其100%的需求，这也是那些不容易解决的问题之一。智库IEEFA警告称，随着需求预计将下降，欧盟可能会过度投资液化天然气进口能力，指出基础设施与实际天然气需求之间可能存在不匹配。表明这种可能性不大的最明显信号是卡塔尔液化天然气进口协议，每项协议的期限都为27年。唉，这些价格也会限制经济增长，过去两年提醒欧洲，经济增长依赖于负担得起、可靠的能源。

欧盟的天然气储存问题是一个有趣的问题。这就是为什么尽管存储已被填满，但进口依然强劲

汇通财经APP讯——以下为恒泰期货11月6日对能化板块、黑色板块、有色板块、农产品板块期货交易提醒和建议。恒泰期货公司授权文本由专注期货开户交易及专业行情分析资讯网站：【一期货 www.1qh.cn】转发

市场认为，对灵活汇率机制的调整是明显的鸽派动向，Pepperstone的研究主管Chris Weston说，市场参与者再一次对日本央行表现出的缺乏紧迫感感到失望，他们要么平仓日元多头，要么直接转为日元空头。鲍威尔(Jerome Powell)则在新闻发布会上表示，如果较高的利率长期保持在高位，长期利率的飙升将导致经济放缓。9月的新增就业人数由33.6万人下修至29.7万人，10月新增就业仅为9月新增就业人数的一半，为2022年以来的第二低的就业增长人数。他称，改善YCC政策的灵活性是合适的，对固定利率操作实施1%上限可能会产生重大副作用。受美联储鸽派暂停影响，美国股债携手上涨，市场掀起一阵狂欢。对美联储来说，重要的是即使央行没有加息，十年期国债收益率仍继续走高。

债市方面，上周美债价格普涨，十年期收益率创一个月新低，连续三日盘中降超10个基点，两年期收益率一度降近20个基点至两月低位。英镑本周走势与欧元类似，呈现后期爆发模式，周初连续三个交易日在1.2150附近上下震荡，周四周五多头大爆发，接连突破1.22以及1.23关口，最高触及1.2389水平，当周涨超250点，周涨幅达到2.1%，创下去年11月中旬以来的最佳表现单周。

随后周三在日本外汇局官员表示随时准备干预汇市后，日元从接近今年最低的水平走强。本周A股三大指数全面收高，沪指累涨0.43%，深成指累涨0.85%，创业板累涨1.98%。

根据Capital Group对过去四轮加息的分析，在美联储最后一轮加息后的12个月里，以美元计算，全球股市的平均回报率超过12%。WTI 12月原油期货收跌1.95美元，跌幅2.36%，报80.51美元/桶，全周累计下跌5.88%。

受汽车行业罢工影响，美国10月非农新增就业人数超预期放缓，而失业率升至2022年1月以来的高位，意味着劳动力市场开始降温。在本次会议前，对于YCC曲线的调整有各种传言，但最终结果显示，虽然日本央行确实将1%的利率硬上限改为参考，并表示将更加灵活，但并未如此前市场预期，即明确将上限放宽至1.5%。大型基金公司Capital Group认为，美联储日前暗示可能结束进取的紧缩周期，成为入市的良机，建议客户大举吸纳全球股票，因为利率见顶后，股票表现将较债券和现金优胜。（现货黄金日图 ）原油市场上周遭到重挫。

对投资者来说，真正重要的信息是，央行利率见顶的这一刻很可能打开了一个窗口，这将是一个非常好的投资时机，这家资产规模达2.3万亿美元的资产管理公司的股票投资主管Andy Budden说。在他发表上述言论后，日元兑美元汇率上涨0.24%，至1美元兑151.31日元，但仍接近周二触及的一年低点151.74，以及去年触及的30年低点151.94日元。

美股三大股指全线上扬，纳指五连涨，一周涨超6%、扭转三周连跌。美元/日元本周惊现过山车行情，周二日本央行微调YCC政策，不如市场预期的鹰派，日元惊现大跳水行情，疯狂暴跌258点，兑美元最低触及151.73水平，跌幅达到1.73%，随后三个交易日在日本官员的口头干预以及美元回落的影响下，日元勉强收回部分跌幅，当周仍小跌0.18%，收于149.33水平。

汇通财经APP讯——10月30日-11月3日市场综述：央行超级周果然名不虚传。日本央行微调YCC，日元一日之内狂跌250余点，紧接着在周三，美联储如预期一致鸽派暂停，暗示紧缩周期可能结束，全球市场疯狂拉升，美元冲高回落。

受上述消息影响，日元对美元汇率下跌1.7%，至1美元兑151.60日元，为去年10月以来的最低水平，接近日本央行上次斥资创纪录的6.35万亿日元（合430亿美元）出手干预以推高日元时的低点。10月失业率为3.9%，超过预期的3.8%，也较9月的3.8%反弹，升至近两年新高，失业总人数为650万人，报告指出，尽管失业率指标环比变化不大，但较4月的低点上涨超0.5%，失业人口增加了84.9万人。就业报告后美债收益率跳水，十年期收益率创一个月新低，连续三日盘中降超10个基点，本周累计下降约26个基点。其他主要央行也一直在放缓加息，因为其通胀指标似乎有所改善。

相比之下，全球债券的收益率约为6%，现金回报率约为4%。但他警告说，美联储尚不确信自己的基准利率是否高到足以随着时间的推移减缓经济增长。

布伦特1月原油收跌1.96美元，跌幅2.26%，报84.89美元/桶，全周累计下跌6.18%。10月31日，在最新议息会议上，日本央行继续按兵不动，维持政策利率在-0.100%不变，维持10年期国债收益率目标在0.00%不变。

当周要闻盘点：上周央行超级周果然引爆大行情。对于日本国债收益率，日本央行植田和男表示，长期收益率上限以1%作为参考，将提高收益率曲线控制计划（YCC）政策灵活性。